Communication Officielle
Mercredi 07 juin 2023, 18h00 (il y a 10 mois) SOITEC PUBLIE LES RÉSULTATS ANNUELS DE SON EXERCICE FISCAL 2022-2023SOITEC PUBLIE LES RÉSULTATS ANNUELS
Bernin (Grenoble), France, le 7 juin 2023 – Soitec (Euronext Paris), un leader mondial de la conception et de la production de matériaux semi-conducteurs innovants, annonce ce jour ses résultats annuels de l’exercice 2022-2023 (clos le 31 mars 2023). Ces états financiers3 ont été arrêtés par le Conseil d’administration lors de la réunion tenue ce jour. Pierre Barnabé, Directeur Général de SOITEC, a déclaré : « Dans un environnement complexe, nous avons terminé notre exercice fiscal en ligne avec nos prévisions, tant en termes de croissance organique que de marge d'EBITDA, qui s’élève à 36%, soit le niveau le plus élevé jamais atteint par Soitec. Ces excellents résultats sont une parfaite illustration de la robustesse de notre modèle de création de valeur durable. Je tiens à féliciter les équipes de SOITEC pour leur formidable travail et leur engagement sans faille. Les solides dynamiques des marchés Automobile & Industrie et Objets intelligents vont nous permettre de compenser le ralentissement temporaire du marché des smartphones. Au cours de ce qui sera une année de transition vers nos ambitieux objectifs de croissance pour l'année fiscale 2025-2026 et au-delà, nous continuerons d’accroître nos capacités de production afin de soutenir notre expansion future et poursuivrons nos investissements dans l’innovation », a ajouté Pierre Barnabé. Forte croissance du chiffre d’affaires et nouvelle amélioration de la marge d’EBITDA1,2 Compte de résultat consolidé (1ère partie)
Le chiffre d’affaires consolidé de l’exercice 2022-2023 a atteint 1 089 millions d'euros, en hausse de 26% en données publiées par rapport aux 863 millions d’euros réalisés en 2021-2022. Cette augmentation résulte d’une croissance de 19% à périmètre4 et taux de change constants conjuguée à un effet de change positif de 7%.
La marge brute a atteint 402 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, en hausse de 28% par rapport aux 316 millions d’euros de l’exercice 2021-2022, reflétant une progression de 0,4 point du taux de marge brute qui passe de 36,6% du chiffre d’affaires en 2021-2022 à 37,0% du chiffre d’affaires en 2022-2023. SOITEC a bénéficié du levier opérationnel lié à la forte croissance de l’activité, mais également d’un mix produit favorable. Cette bonne performance industrielle a plus que compensé l’augmentation des coûts liée à l’inflation, dont, comme anticipé, des prix d’achat du matériau brut plus élevés dans le cadre des contrats d’approvisionnement à long terme du Groupe avec ses fournisseurs. Elle a également compensé des éléments non récurrents, à savoir des dépréciations de stocks et un effet dilutif sur le taux de marge des couvertures de change en place. Le résultat opérationnel courant a progressé de 37% pour atteindre 267 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 contre 195 millions d’euros lors de l’exercice 2021-2022. Cette hausse se traduit par une amélioration de la marge opérationnelle courante qui est passée de 22,6% du chiffre d’affaires en 2021-2022 à 24,5% du chiffre d’affaires en 2022-2023 grâce à une progression modérée des charges nettes de recherche et développement (R&D) et à un contrôle serré des frais généraux, administratifs et commerciaux.
L’EBITDA2 des activités poursuivies s’est élevé à 391 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, en hausse de 27% par rapport aux 309 millions d’euros atteints lors de l’exercice 2021-2022, faisant ressortir un taux de marge d’EBITDA1,2 en légère progression, passant de 35,8% du chiffre d’affaires en 2021-2022 à 36,0% en 2022-2023, parfaitement en ligne avec les indications données par le Groupe. Il s’agit du plus fort taux de marge d’EBITDA1,2 jamais atteint par SOITEC, ce qui reflète son fort levier opérationnel et le contrôle serré de ses charges d’exploitation, partiellement compensés par l’impact de l’inflation sur les prix d’achat du matériau brut ainsi qu’un effet de change défavorable. Les charges de dépréciation et d’amortissement sont passées de 81 millions d’euros au cours de l’exercice 2021-2022 à 106 millions d’euros lors de l’exercice 2022-2023 en raison de l’augmentation de la capacité industrielle ainsi que des investissements de R&D capitalisés que le Groupe a réalisés au cours des dernières années. Compte de résultat consolidé (2ème partie)
Au cours de l’exercice 2002-2023, le montant des autres produits et charges opérationnels a été non significatif tandis que le Groupe avait enregistré un produit opérationnel non récurrent de 10 millions d’euros lors de l’exercice 2021-2022, lié pour l’essentiel à la reprise totale d’une perte de valeur concernant le site industriel de Singapour. Par conséquent, le résultat opérationnel a atteint 268 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, soit une hausse de 31% par rapport aux 205 millions d’euros réalisés lors de l’exercice 2021-2022. Le résultat financier net a représenté une charge de 10 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 contre une charge de 1 million d’euros lors de l’exercice 2021-2022. Le Groupe a bénéficié d’une diminution de 3 millions d’euros de ses frais financiers nets, résultant de l’impact favorable de la conversion de ses OCEANE 2023 et des intérêts financiers perçus sur les placements trésorerie. En revanche, il a enregistré un gain net de change de 1 million d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 contre un gain net de 13 millions d’euros lors de l’exercice 2021-2022. La charge d’impôts s’est élevée à 26 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 reflétant un taux d’imposition de 10% du résultat avant impôts, le Groupe continuant de bénéficier de déficits reportables. La charge d’impôts était en revanche nettement plus faible lors de l’exercice 2021-2022, puisqu’elle s’élevait à 2 millions d’euros en raison d’éléments non récurrents. Le résultat net consolidé de l’exercice 2022-2023 atteint 233 millions d’euros, soit une hausse de 15% par rapport au résultat net de 202 millions d’euros enregistré en 2021-2022. Free cash-flow positif après une nouvelle hausse des investissements Flux de trésorerie consolidés
Le Groupe a généré un free cash-flow de 34 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 tout en gérant son besoin en fonds de roulement et en continuant à investir dans ses capacités de production pour accompagner sa croissance. Lors de l’exercice 2021-2022, le free cash-flow avait atteint 42 millions d’euros. Étroitement piloté par le Groupe, le besoin en fonds de roulement a progressé de 96 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, à comparer avec une augmentation de 52 millions d’euros lors de l’exercice 2021-2022. Ceci résulte d’une hausse des stocks de 36 millions d’euros ainsi que d’une augmentation de 112 millions d’euros des créances clients, reflétant à la fois la hausse de l’activité et un montant plus faible d’acomptes perçus de la part des clients. Ces éléments ont été en partie compensés par une hausse de 40 millions d’euros des dettes fournisseurs. Les impôts payés se sont élevés à 32 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 contre 2 millions d’impôts versés lors de l’exercice précédent, le Groupe ayant bénéficié d’ajustements non récurrents au cours de l’exercice 2021-2022. Malgré l’augmentation du besoin en fonds de roulement et la hausse des impôts payés, les flux de trésorerie générés par l’exploitation ont légèrement crû grâce à la forte progression de l’EBITDA2. Le cash-flow opérationnel a en effet atteint 263 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 contre 255 millions d’euros lors de l’exercice 2021-2022. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement ont atteint 228 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, en hausse de 7% par rapport aux 213 millions d’euros de l’exercice 2021-2022. En incluant les investissements financés par des opérations de crédit-bail, qui se sont élevés à 16 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, le montant total des flux d’investissement a atteint 244 millions d’euros. Ces dépenses d’investissement se répartissent en :
Les flux de trésorerie générés par les opérations de financement des activités poursuivies se sont élevés à 20 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, reflétant pour l’essentiel une augmentation nette des emprunts. Lors de l’exercice 2021-2022, les flux de trésorerie générés par les opérations de financement étaient de 37 millions d’euros. Au total, en incluant un impact de change positif de 6 millions d’euros, les flux de trésorerie générés par les activités poursuivies se sont élevés à 60 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 contre 85 millions d’euros en 2021-2022. Soitec a ainsi encore accru sa trésorerie disponible, celle-ci passant de 728 millions d’euros au 31 mars 2022 à 788 millions d’euros au 31 mars 2023. Maintien d’une situation financière saine Grâce à la bonne performance réalisée au cours de l’exercice 2022-2023, SOITEC a conservé un bilan très solide. Les immobilisations corporelles ont augmenté d’un montant net de 143 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023, reflétant les investissements de capacité industrielle réalisés à Bernin et Singapour, mais aussi les projets de développement capitalisés et les nouveaux contrats de location. Les fonds propres ont augmenté de 262 millions d’euros au cours de l’exercice 2022-2023 pour atteindre 1 306 millions d’euros au 31 mars 2023, essentiellement grâce au résultat net généré au cours de la période. L’endettement financier atteignait 648 millions d’euros au 31 mars 2023, en hausse de 62 millions par rapport au 31 mars 2022. Cette hausse reflète principalement l’augmentation nette des emprunts pour 52 millions d’euros et celle des contrats de location immobilière et de crédit-bail pour 21 millions d’euros, partiellement compensées par la baisse de 17 millions d’euros de la valeur des instruments financiers dérivés destinés à la couverture de change. La hausse de l’endettement financier a été quasiment identique à celle de la trésorerie disponible. SOITEC a ainsi conservé une position de trésorerie nette positive5 de 140 millions d’euros au 31 mars 2023 contre 142 millions d’euros au 31 mars 2022. Perspectives pour l’exercice 2023-2024 confirmées Soitec confirme anticiper pour l’exercice 2023-2024 un chiffre d’affaires stable à périmètre et taux de change constants et une marge d’EBITDA 1,2 se maintenant autour de 36%. L’anticipation d’un marché des smartphones plus faible, marqué par une forte correction du niveau des stocks, pèsera sur le chiffre d’affaires de la division Communications mobiles, en particulier au cours du premier semestre de l’exercice 2023-2024, tandis que la demande devrait rester forte à la fois en Automobile & Industrie et en Objets intelligents. Le chiffre d’affaires du premier semestre de l’exercice 2023-2024 est par conséquent attendu en baisse d’environ 15% à périmètre et taux de change constants par rapport au premier semestre 2022-2023, tandis qu’une forte accélération est anticipée au second semestre 2023-2024. Soitec planifie des investissements d’environ 300 millions d’euros au cours de l’exercice 2023-2024, concernant pour l’essentiel des investissements de capacité destinés à soutenir la croissance future. Les investissements seront notamment consacrés aux produits SOI, ceci incluant l’ajout de capacités supplémentaires dans l’usine actuelle de Singapour dédiée aux plaques SOI en 300 mm, mais aussi la construction de l’extension de l’usine de Singapour et des capacités de recyclage des matériaux bruts (refresh) à Bernin IV. Les investissements concerneront également l’acquisition d’équipements additionnels dédiés à la production de substrats en carbure de silicium (150 & 200 mm) à Bernin IV, ainsi que la poursuite des dépenses d’innovation (y compris les frais de R&D capitalisés) pour développer les nouvelles générations de produits. Modèle financier 2025-2026 Soitec confirme anticiper une croissance significative dans chacun de ses trois marchés finaux et pilote ses activités dans le but d’atteindre au cours de l’exercice 2025-2026 :
Ces objectifs s’appuient sur la solidité du portefeuille de SOITEC, avec à la fois une poursuite attendue de la croissance du portefeuille de produits existants (FD-SOI, RF-SOI, Power-SOI et Photonics-SOI) et l’arrivée de nouveaux produits (notamment SiC, POI et GaN) dans les trois marchés finaux : Communications mobiles, Automobile & Industrie et Objets intelligents. SOITEC fournira plus d’informations lors de son Capital Markets Day prévu le 8 juin 2023. Principaux événements de l’exercice Le CEA, SOITEC, GlobalFoundries et STMICROELECTRONICS accélèrent la feuille de route de la prochaine génération du FD-SOI pour applications dans l’automobile, l’IoT et la mobilité Le 8 avril 2022, le CEA, SOITEC, GlobalFoundries et STMICROELECTRONICS, acteurs leaders du semi-conducteur, ont annoncé une nouvelle collaboration ayant pour objet de définir conjointement la feuille de route de la prochaine génération de la technologie FD-SOI. Les semi-conducteurs et l'innovation FD-SOI ont une valeur stratégique pour la France et l'Union Européenne ainsi que pour les clients du monde entier. Le FD-SOI apporte des avantages significatifs aux concepteurs et aux systèmes clients, notamment une consommation d’énergie réduite ainsi qu’une intégration simplifiée de fonctionnalités supplémentaires telles que la connectivité et la sécurité, une fonctionnalité clé pour l’automobile, ainsi que pour les applications IoT et mobiles. Soitec a sorti son premier substrat de carbure de silicium SmartSiC™ en 200 mm Le 4 mai 2022, SOITEC a annoncé la sortie de son premier substrat de carbure de silicium SmartSiC™ en 200 mm, produit par la ligne pilote de son « Substrate Innovation Center ». La sortie a permis à SOITEC de démontrer la qualité et la performance de ses substrats avancés SmartSiC™ en 200 mm et de mener une première série de validations auprès de clients clés. L’ajout de substrats en 200 mm permet l’extension du portefeuille de produits SiC au-delà du 150 mm et d’accélérer la feuille de route SiC des clients. Soitec a annoncé l'extension de son usine de Pasir Ris pour produire des plaques SOI de 300 mm et étendre ses capacités de refresh et d'épitaxie Le 8 juin 2022, SOITEC a annoncé l'extension de son usine de Pasir Ris à Singapour, avec un objectif d'ajouter une capacité de 1 million de plaques par an. SOITEC s'attend à ce que la construction de cette extension démarre au cours de l'exercice fiscal 2022-2023 et que celle-ci entre en exploitation d'ici la fin de l'exercice fiscal 2024-2025. La forte demande clients procure à SOITEC suffisamment de visibilité pour accélérer le lancement de cette extension initialement prévu pour l’exercice fiscal 2025-2026. En additionnant Bernin et Pasir Ris, la capacité de production de SOITEC en plaques SOI de 300 mm sera au total portée à 2,7 millions de plaques par an. Il est également prévu que l’extension de Pasir Ris comporte des capacités supplémentaires de recylage (refresh) et d’épitaxie. STMicroelectronics et GlobalFoundries renforcent l’écosystème FD-SOI avec une nouvelle unité de production 300 mm en France Le 11 juillet 2022, STMICROELECTRONICS et GlobalFoundries ont annoncé la création d’une nouvelle unité de fabrication de semiconducteurs en 300 mm. Cette entité, exploitée conjointement par les deux sociétés, sera adjacente au site existant de ST situé à Crolles, en France. Cette nouvelle unité produira une large gamme de technologies, dont les technologies basées sur le FD-SOI, et de nombreuses variantes. Cela inclut la technologie de pointe FDX de GF, ainsi que la gamme complète de technologies sur la feuille de route de ST jusqu’au nœud 18 nm, pour lesquelles la demande devrait rester forte dans le secteur automobile, l’IoT et les communications mobiles au cours des prochaines décennies. Cette nouvelle unité devrait atteindre sa pleine capacité d’ici 2026 pour produire jusqu’à 620 000 plaques par an. Pierre Barnabé succède à Paul Boudre en tant que Directeur général Le 26 juillet 2022, SOITEC a tenu son Assemblée Générale au cours de laquelle Pierre Barnabé a été nommé administrateur de la Société. Comme prévu, il a succédé le jour même à Paul Boudre au poste de Directeur général. Pierre Barnabé avait rejoint SOITEC le 1er mai 2022 et travaillé dans l’intervalle en étroite collaboration avec Paul Boudre et le Comité exécutif pour assurer une transition efficace à la tête de Soitec. Acquisition des 20% restants du capital de Dolphin Design Le 27 octobre 2022, SOITEC a exercé son option d’achat afin de porter sa participation dans le capital de Dolphin Design SAS à 100%, soit une acquisition complémentaire de 20% du capital auprès de son partenaire MBDA. SOITEC détiendra 100% du capital social de Dolphin Design SAS dès lors que la transaction sera finalisée. Dolphin Design SAS étant déjà consolidée à 100% dans les comptes du Groupe du fait de cet engagement de rachat, cette acquisition n’aura pas d’effet sur les comptes du Groupe. Publication du rapport de développement durable Soitec a publié le 23 novembre 2022 son deuxième rapport de développement durable, soulignant à la fois les réalisations et les objectifs ambitieux pour soutenir le plan stratégique 2026. Parmi les faits marquants, citons i) la création du Comité ESG au sein du Conseil d'administration de SOITEC en septembre dernier, ii) le fait que SOITEC soit devenue la quatrième société de semi-conducteurs au monde à voir ses objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre alignés sur l'ambition de 1,5 °C validés par le SBTi, et iii) le prix SEMI Industry Leader 2021 en Prix Diversité et Inclusion remporté par SOITEC le 16 novembre 2022 en reconnaissance de ses politiques et réalisations innovantes et pionnières. STMicroelectronics et SOITEC coopèrent dans la technologie de fabrication des substrats en carbure de silicium Le 1er décembre 2022, STMICROELECTRONICS et SOITEC ont annoncé la prochaine étape de leur coopération relative aux substrats en carbure de silicium (SiC) avec la qualification par STMICROELECTRONICS de la technologie de production de substrats en SiC de SOITEC prévue au cours des prochains 18 mois. L’objectif de cette coopération est l’adoption par STMICROELECTRONICS de la technologie SmartSiC™ de SOITEC pour sa fabrication future de substrats en 200 mm destinés à la production de produits et de modules, avec une production en volume prévue à moyen terme. L’association des substrats SmartSiC™ de SOITEC à la technologie de pointe et l’expertise de STMICROELECTRONICS dans le carbure de silicium révolutionne la fabrication de circuits intégrés pour applications automobiles. Alors que l’industrie automobile traverse une phase de rupture majeure avec l’avènement des véhicules électriques, le passage des plaques de SiC de 150 en 200 mm apportera des avantages substantiels aux clients des secteurs de l’automobile et industriels qui accélèrent la transition vers l’électrification de leurs systèmes et de leurs produits. Soitec lance la construction de l’extension de son usine à Singapour pour accroître sa capacité de production mondiale de substrats semi-conducteurs Le 9 décembre 2022, SOITEC a officiellement lancé la construction de l'extension de son usine de substrats au Wafer Fab Park de Pasir Ris, à Singapour. La cérémonie s'est déroulée en présence de Low Yen Ling, ministre d'État au commerce et à l'industrie de Singapour, et de Son Excellence, Minh-di Tang, ambassadrice de France à Singapour. L'extension de l'usine permettra à SOITEC de doubler la capacité de production annuelle de son site de Pasir Ris, à Singapour, pour atteindre environ deux millions de substrats SOI (Silicium sur Isolant) en 300 mm. Cette augmentation de la capacité vient compléter les investissements réalisés sur son site principal en France et s'inscrit dans le cadre du plan stratégique de SOITEC qui vise à répondre à la demande mondiale croissante de substrats avancés. L'extension se traduira par l’addition de 45 000 mètres carrés d'espace et permettra de doubler les effectifs de SOITEC à Singapour, pour atteindre plus de 600 personnes d'ici 2026. Événement post-clôture Soitec et SAWNICS annoncent un kit de conception de processus (PDK) pour accélérer la conception de filtres RF haute performance pour les smartphones 5G Le 16 avril 2023, SOITEC et SAWNICS, qui offre un service de fonderie de pointe pour les Filtres à Ondes Acoustiques de Surface (SAW), ont annoncé la disponibilité d'un kit de conception de processus (PDK) basé sur les substrats Connect Piezo-on-Insulator (POI) de Soitec. Le PDK de SAWNICS fournit un guide de référence fiable validé pour les produits Connect POI de SOITEC, afin de soutenir la conception et la fabrication de filtres de radiofréquence (RF) avancés. Il simplifiera et accélérera considérablement le développement et la production de filtres sur les produits Connect POI en réduisant le nombre d'itérations de conception tout en répondant aux normes de plus en plus strictes de la 5G. # # # Soitec organise un Capital Markets Day à Paris le 8 juin 2023, à 14h00 (heure de Paris). Les résultats annuels de l’exercice 2022-2023 seront présentés pendant la réunion analystes et investisseurs qui se tiendra en anglais. Une retransmission en directe de la réunion ainsi que l’accès à la présentation seront disponibles à l’adresse suivante : https://channel.royalcast.com/landingpage/soitec/20230608_1/ # # # Agenda L’Assemblée Générale de SOITEC se tiendra le 25 juillet 2023. Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2023-2024 sera publié le 26 juillet 2023, après bourse. Par la suite, SOITEC a l’intention de changer son calendrier de publications financières, en réunissant les annonces de chiffre d’affaires du 2ème trimestre avec celles des résultats semestriels et celles de chiffre d’affaires du 4ème trimestre avec celles des résultats annuels. Par conséquent :
Aucun changement de date n’est prévu par rapport au calendrier habituel de publication des chiffres d’affaires des 1er et 3ème trimestres. # # # Disclaimer Ce document est fourni par SOITEC (la «Société») à titre d'information uniquement. L'activité commerciale et la situation financière de la Société sont décrites dans le Document d’Enregistrement Universel 2021-2022 de la Société (qui inclut notamment le Rapport Financier annuel 2021-2022) déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (« AMF ») sous le numéro D.22-0523 en date du 20 juin 2022, ainsi que dans le Rapport Financier semestriel 2022-2023 publié le 23 novembre 2022. Les versions françaises du Document d’Enregistrement Universel 2021-2022 et du Rapport Financier semestriel 2022-2023, ainsi qu’une traduction anglaise à titre informatif de ces deux documents, peuvent être consultées sur le site Internet de la Société (www.soitec.com), à la rubrique Entreprise - Investisseurs - Rapports financiers. Votre attention est attirée sur les facteurs de risque décrits au chapitre 2.1 du Document d’Enregistrement Universel 2021-2022. Ce document contient des informations sommaires et doit être lu conjointement avec le Document d’Enregistrement Universel 2021-2022 et le Rapport financier semestriel 2022-2023. Ce document contient certaines déclarations prospectives. Ces éléments prospectifs concernent les perspectives, les développements futurs et la stratégie future de la Société et sont basés sur des analyses des prévisions de bénéfices et des estimations des montants non encore déterminables. Par leur nature, les énoncés prospectifs sont soumis à divers risques et incertitudes en ce qui a trait aux événements futurs et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se matérialiser à l'avenir. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les performances futures de la Société. La survenance de tout risque décrit au chapitre 2.1 du Document d’Enregistrement Universel peut avoir un impact sur ces déclarations prospectives. De plus, les futures conséquences des conflits géopolitiques, en particulier celles liées à la situation en Ukraine, de même que l’augmentation de l’inflation, peuvent avoir des répercussions plus importantes qu’actuellement anticipé dans ces déclarations prospectives. La position financière, les résultats et les flux de trésorerie réels de la Société, ainsi que les tendances dans le secteur dans lequel la Société opère, peuvent différer considérablement de celles contenues dans ce document. En outre, même si la situation financière, les résultats, les flux de trésorerie de la Société et le développement dans le secteur dans lequel la Société opère étaient conformes aux énoncés prospectifs contenus dans ce document, ces éléments ne peuvent être interprétés comme une indication fiable des résult
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